| Ekspozycja na ryzyko walutowe | Zarządzanie ryzykiem |
|
Ryzyko walutowe związane jest z możliwością występowania wahań kursów walutowych, które prowadzić mogą w konsekwencji do zmian w generowanych przez Grupę przepływach pieniężnych.
Ekspozycja na ryzyko walutowe Grupy wynika w szczególności z konieczności realizacji obowiązku dotyczącego zakupu oraz przedłożenia do umorzenia uprawnień do emisji, ponoszonych wydatków inwestycyjnych oraz realizacji umów na świadczenie usług przez kontrahentów, których wynagrodzenie denominowane jest w walutach obcych. |
Działania zabezpieczające są podejmowane w oparciu o obowiązującą w Grupie Politykę zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA.
Ryzyko walutowe zabezpieczane jest głównie przy wykorzystaniu terminowych transakcji walutowych FX Forward. Celem podejmowanych działań zabezpieczających przed ryzykiem kursowym jest zagwarantowanie stałego poziomu wartości przepływów pieniężnych w walucie krajowej generowanych w związku z prowadzoną działalnością operacyjną i inwestycyjną. W celu uzyskania jak najwyższej efektywności zabezpieczenia kontrakty FX Forward zawierane są na okresy oraz kwoty odpowiadające składowym ekspozycji na ryzyko walutowe. W konsekwencji, powoduje to powstawanie ekonomicznego powiązania pomiędzy tzw. pozycjami bazowymi oraz zabezpieczającymi je instrumentami pochodnymi. Przy ścisłym powiązaniu pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego za podstawowe źródło nieefektywności powiązań można uznać nienależyte wywiązanie się przez kontrahentów z zawartych umów lub zaistnienie ewentualnych korekt terminów płatności w ramach umów zawartych z kontrahentami. Zgodnie z Polityką zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA działania zabezpieczające realizowane są każdorazowo w oparciu o strategie zabezpieczające ryzyko walutowe, które zatwierdzane są każdorazowo przez Komitet Ryzyka Grupy ENEA. Zgodnie z przyjętymi regulacjami Grupa zabezpiecza całość ekspozycji na ryzyko walutowe uznanej za istotną, tzn. taką, która przekracza wartość limitu na ekspozycję. Grupa stosuje w tym zakresie rachunkowość zabezpieczeń. |
Transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 r. ENEA S.A. zawarła 9 transakcji FX Forward o łącznej wartości 1 116 tys. EUR. Ostatnia transakcja FX FORWARD została rozliczona w grudniu 2021 r., w związku z czym aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej, dotyczące wyceny FX FORWARD na 31 grudnia 2021 r., wyniosły 0,00 zł (na 31 grudnia 2020 r. 0,00 zł).
ENEA Trading Sp. z o.o. zawarła w 2021 r. 343 transakcje FX Forward na wartość 1 002 082 tys. EUR. Wycena księgowa tych instrumentów na 31 grudnia 2021 r. wynosiła 142 217 tys. zł. ENEA Trading Sp. z o.o. zawarła w 2020 r. 160 transakcji FX Forward na wartość 273 645 tys. EUR. Wycena księgowa instrumentów na 31 grudnia2020 r. wynosiła 42 279 tys. zł.
ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. zawarła w 2021 r. 6 transakcji FX Forward o łącznej wartości 1 901 tys. EUR. Wycena instrumentów na 31 grudnia 2021 r. wyniosła (12) tys. zł.
ENEA Elektrownia Połaniec S.A. zawarła w 2021 r. 6 transakcji FX Forward o łącznej wartości 512 tys. EUR. Wycena instrumentów na 31 grudnia 2021 r. wynosiła (34) tys. zł (na 31 grudnia 2020 r. 0 tys. zł).
ENEA Centrum Sp. z o.o. zawarła w 2021 r. 1 transakcję FX Forward o łącznej wartości 4 826 tys. EUR. Wycena instrumentów na 31 grudnia 2021 r. wyniosła (388) tys. zł (na 31 grudnia 2020 r. 0 tys. zł).
Poniższa tabela prezentuje ekspozycję Grupy na ryzyko zmiany kursów walutowych:
| Stan na 31 grudnia 2021 | Stan na 31 grudnia 2020 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Wynik finansowy | Wynik finansowy | Wynik finansowy | |||||||||
| Wartość księgowa | w tym wartość w EUR wyrażona w walucie funkcjonalnej (zł) | Wzrost kursu +1% | Spadek kursu -1% | w tym wartość w USD wyrażona w walucie funkcjonalnej (zł) | Wzrost kursu +1% | Spadek kursu -1% | Wartość księgowa | w tym wartość w EUR wyrażona w walucie funkcjonalnej (zł) | Wzrost kursu +1% | Spadek kursu -1% | |
| Aktywa finansowe | |||||||||||
| Środki pieniężnie i ich ekwiwalenty | 4 153 553 | 1 948 247 | 19 482 | (19 482) | 75 941 | 759 | (759) | 1 941 554 | 500 960 | 5 010 | (5 010) |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 2 626 611 | 731 227 | 7 312 | (7 312) | − | − | − | 1 648 562 | 305 850 | 3 059 | (3 059) |
| Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej | 614 352 | 142 217 | 1 422 | (1 422) | − | − | − | 139 851 | 42 279 | 423 | (423) |
| Zobowiązania finansowe | |||||||||||
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | (4 191 685) | (4 563) | (46) | 46 | (4 588) | (46) | 46 | (1 680 850) | (303) | (3) | 3 |
| Ekspozycja netto | 3 202 831 | 2 817 128 | 71 353 | 2 049 117 | 848 786 | ||||||
| Wpływ na wynik przed opodatkowaniem | 28 170 | (28 170) | 713 | (713) | 8 489 | (8 489) | |||||
| Podatek 19% | (5 352) | 5 352 | (135) | 135 | (1 613) | 1 613 | |||||
| Ekspozycja netto po opodatkowaniu | 22 818 | (22 818) | 578 | (578) | 6 876 | (6 876) | |||||